– 4.1 تريليون دولار القيمة السوقية للأسهم الخليجية
– 59 مليار قيمة تداولات أسواق المنطقة
– 44 % نمواً بسيولة «بورصة الكويت»
– 93 ملياراً ارتفاع الأسهم السعودية
سجّل تقرير وحدة بحوث الاستثمار في الشركة الكويتية للاستثمار، مكاسب جماعية في شهر أكتوبر لجميع المؤشرات الخليجية باستثناء مؤشر بورصة قطر الذي تراجع 0.87 %.
وجاء الأداء الإيجابي مدفوعاً بعوامل إيجابية عدة، فخلال الشهر أعلن الاحتياطي الفيدرالي الأميركي خفض أسعار الفائدة 25 نقطة أساس لتصل مستوى 3.75 %-4 %، وعلى إثره خفّضت البنوك المركزية الخليجية أسعار الفائدة بالمقدار نفسه، باستثناء بنك الكويت المركزي الذي أبقى مستوى أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75 %.
وبيّنت «الكويتية للاستثمار» أن أسواق العالم شهدت حالة من الإيجابية التي انعكست على أسواق الأسهم نتيجة انحسار المخاوف من توسّع النزاع التجاري بين الولايات المتحدة وشركائها التجاريين، خصوصاً الصين، على خلفية الرسوم الجمركية بعد الوصول إلى بعض التفاهمات المقبولة من الأطراف المختلفة، كما شهد أكتوبر انطلاق موسم إعلانات نتائج أعمال الشركات عن الأشهر التسعة الأولى 2025، والتي أظهرت تحقيق بعض الشركات الخليجية في قطاعات مختلفة (خاصة البنوك)، نتائج جيدة أضافت زخماً إيجابياً لنشاط الأسواق.
قائمة الرابحين
وأشار التقرير إلى تصدّر مؤشر بورصة مسقط قائمة الرابحين خليجياً في أكتوبر بتحقيقه مكاسب بلغت نحو 8.3 %، ليرفع مكاسبه منذ بداية العام إلى نحو 22.6 %، منوهاً إلى أن من الأسواق الرئيسية الرابحة دبي المالي الذي ارتفع مؤشره العام 3.8 % بدعم من المكاسب الشهرية الكبيرة للقطاع العقاري والقطاع المالي، بارتفاع مؤشريهما حوالي 7.7 % و4.3 % على التوالي، كما استمر الأداء الإيجابي للسوق السعودي للشهر الثاني على التوالي بارتفاع مؤشر تداول بنسبة 1.3 % ليقلص خسائره منذ بداية العام إلى مستوى 3.2 %.
وذكرت «الكويتية للاستثمار» أنه بعد المكاسب القوية التي حققها سوق الأسهم السعودي في سبتمبر 2025 مع ارتفاع شهري لمؤشر تاسي بلغ 7.5 %، نتيجة الأنباء المتعلقة برفع نسبة ملكية الأجانب في الشركات المدرجة في السوق وتخفيف القيود التي تحد من ملكية الأجانب في الشركات المدرجة عند 49 % مع نهاية السنة، ارتفعت الاسهم السعودية في أكتوبر وللشهر الثاني على التوالي، إلا أن الاداء اقل بكثير عن الشهر السابق المتأثر بخبر تعديل سقف ملكية الاجانب حيث ارتفع مؤشر تداول 1.3 % بالتزامن مع انخفاض السيولة 4 % لتسجل 122.3 مليار ريال وبمعدل يومي للسيولة بلغ 5.6 مليار.
كما تأثر السوق بالنتائج المالية للشركات المدرجة (162 من أصل 262 شركة) لفترة للربع الثالث 2025 والتي سجلت نمواً في صافي الأرباح (باستثناء أرامكو) بنسبة 2.8 % لتسجل 44 مليار، بينما ترتفع الأرباح 0.6 % مع احتساب أرامكو لتسجل 141.3 مليار. وسجل قطاع البنوك نمواً ملحوظاً في صافي الأرباح للربع الثالث 2025 نسبتها 15.2 %، لتسجل 23.62 مليار بقيادة الأهلي والراجحي، بصافي ارباح قيمتها 6.5 مليار (+20.6 %) و 6.4 مليار (+25 %) على التوالي.
ارتفاع تاريخي
وذكر التقرير أن مؤشر السوق العام لبورصة الكويت سجل مع نهاية شهر أكتوبر مكاسب شهرية بحوالي 2.68 % بعد إغلاقه عند مستوى 9031.9 نقطة وتجاوزه مستوى 9000 نقطة للمرة الأولى في تاريخه، كما ارتفع مؤشر السوق الأول بنحو 2.1 %، فيما شهد مؤشر السوق الرئيسي الذي يضم الشركات الصغيرة والمتوسطة مكاسب أكبر، بارتفاعه 5.5 % بعد النشاط المتزايد الذي شهدته مكوناته، واستحوذ السوق الرئيسي على نحو 51.5 % من قيمة إجمالي قيمة التداولات في «بورصة الكويت» خلال أكتوبر بقيمة تداولات 1.7 مليار دينار، فيما بلغت قيمة التداولات في السوق الأول نحو 1.6 مليار، كما بلغت حصة السوق الرئيسي من حجم التداولات حوالي 68.5 % بتداوله 11.1 مليار سهم، فيما تم تداول نحو 5 مليارات سهم في السوق الأول.
وعزا التقرير اتجاه السوق الإيجابي خلال أكتوبر، إلى بدء صدور إعلانات نتائج أعمال الشركات المدرجة، والتي تراوحت بين مقبولة وجيدة، كذلك التفاؤل بانتعاش المشهد الاقتصادي المحلي مدفوعاً ببرامج وتوجهات الحكومة، إضافة إلى هذه العوامل لعب النشاط المضاربي الملحوظ على بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة دوراً في ارتفاع مؤشرات السوق، مع إغلاق شهر أكتوبر ارتفعت مكاسب مؤشر السوق العام أول 10 أشهر من 2025 لتسجل 22.67 %، وبلغت مكاسب مؤشر السوق الأول 22 % فيما بلغت مكاسب مؤشر السوق الرئيسي منذ بداية العام حوالي 25.7 %.
القيمة السوقية
وبيّنت «الكويتية للاستثمار» أن القيمة الرأسمالية السوقية لأسواق الأسهم الخليجية، ارتفعت خلال أكتوبر 2025 نحو 114 مليار دولار لتبلغ نهاية الشهر 4.1 تريليون، وسجل سوق الأسهم السعودي الارتفاع الأكبر بحوالي 93 ملياراً، لتبلغ قيمته السوقية 2.58 تريليون، بينما الانخفاض الأكبر كان في القيمة الرأسمالية السوقية لبورصة قطر وبـ 2.5 مليار لتسجل 179.7 مليار.
وجاء سوق دبي المالي وبورصة الكويت للأوراق المالية في المرتبة الثانية والثالثة بمكاسب قيمتها 14 ملياراً و 5 مليارات مليار لتسجل قيمتهما السوقية 280.5 مليار و178.5 مليار على التوالي.
أما خلال أول 10 أشهر من السنة، فانخفضت الخسارة في القيمة السوقية الإجمالية لبورصات الخليج الى 25 ملياراً، بضغط من خسارة سوق الاسهم السعودية التي بلغت 142 ملياراً بينما بقية البورصات سجلت ارتفاعات جيدة منها بورصة أبوظبي 30 ملياراً وسوق دبي المالي 34 ملياراً وبورصة الكويت 34.5 مليار وبورصة قطر 9.3 مليار.
نمو التداولات
ولفت التقرير إلى ارتفاع قيمة التداولات في أسواق الأسهم الخليجية خلال أكتوبر 2025 بنسبة 5 % لتسجل 59 ملياراً بدفع من المكاسب التي حققتها الأسواق والسيولة الوفيرة، حيث استحوذ سوق الأسهم السعودية على 55 % من إجمالي قيمة تداولات أسواق الخليج بسيولة قيمتها 32.6 مليار. أما سيولة أسواق الإمارات (بورصتا دبي وأبوظبي) فبلغت خلال الشهر نحو 11 ملياراً بينما ارتفعت سيولة بورصة الكويت 44 % لتسجل 10.62 مليار. وبالتالي بلغت قيمة تداولات بورصات الخليج أول 10 أشهر من السنة نحو 519 ملياراً منها 303 مليارات للسوق السعودي، بينما بلغت سيولة أسواق الامارات 108 مليارات وبورصة الكويت 73.5 مليار وبورصة قطر 25 ملياراً خلال الفترة ذاتها.
قطاع البنوك
وأشار تقرير «الكويتية للاستثمار» إلى أن القيمة الرأسمالية السوقية لبورصة الكويت بلغت نهاية أكتوبر 2025 نحو 54.9 مليار دينار، مرتفعة بـ 10.5 مليار عن نهاية ديسمبر 2024 وبدفع من ارتفاع القيمة السوقية لقطاع البنوك بـ 6.4 مليار. وارتفاع القيمة السوقية لقطاع الشركات العقارية بـ 1.5 مليار والخدمات المالية بـ 1.44 مليار، والاتصالات بـ 506 ملايين.
وتتوزع القيمة الرأسمالية السوقية على 13 قطاعاً بقيادة البنوك بـ 33.51 مليار دينار حيث بلغت حصة القطاع 61 %، تلاه الخدمات المالية بحصة 11.9 % أي ما يعادل قيمة سوقية 6.54 مليار والعقار 7.9 % ما يعادل 4.32 مليار، والاتصالات
6.6 % ما يعادل 3.61 مليار، بينما شكل قطاع الصناعة 5 % من القيمة السوقية لـ «بورصة الكويت».