– 102.7 مليار دولار القيمة الإجمالية للإصدارات الأولية
– 6 إصدارات كويتية بـ 1.7 مليار دولار بزيادة بارتفاع 334 في المئة و6 في المئة من السوق
كشف تقرير شركة المركز المالي الكويتي «المركز»، عن «أسواق السندات والصكوك الخليجية في الربع الثالث من عام 2024»، أن إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية بلغ 28.8 مليار دولار من خلال 84 إصداراً، بزيادة نسبتها 14.5 في المئة مقارنة بنفس الفترة للعام الماضي. وبلغت القيمة الإجمالية للإصدارات الأولية 102.7 مليار دولار في التسع أشهر الأولى خلال السنة، مقارنة بمبلغ 79.3 مليار دولار لنفس الفترة العام الماضي.
الإمارات
وتصدّرت الإمارات العربية المتحدة من حيث إجمالي قيمة الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية، بقيمة إجمالية بلغت 11.7 مليار دولار بـ28 إصداراً، بزيادة من 7.8 مليار لنفس فترة العام الماضي، ما يمثل 42 في المئة من الإجمالي.
السعودية
وتليها المملكة العربية السعودية بـ 11.2 ملياربـ 19 إصدار، وبما يمثل 40 في المئة من الإجمالي. وقادت المملكة في الأشهر التسعة الأولى 2024، أسواق الخليج بـ 47.8 مليار دولار من خلال 60 إصدار، مشكّلة 47% من قيمة السوق.
قطر والكويت
كما بلغت حصة الإصدارات القطرية 3.5 مليار دولار بارتفاع مليار دولار في الربع الثالث 2023، أي ما يمثل 236 في المئة.
وبلغت حصة الإصدارات الكويتية 1.7 مليار دولار، من خلال 6 إصدارات بزيادة من 0.3 مليار خلال نفس الفترة للعام الماضي بارتفاع 334 في المئة، ممثلة 6 في المئة من السوق.
البحرين وعمان
وبلغت حصة الإصدارات البحرينية 35 مليون دولار من إصدار واحد في الربع الثالث لعام 2024 ويمثل 0.1% من حصة السوق، في حين بلغت الإصدارات العمانية 20 مليون دولار، ممثلة 0.1% من حصة السوق.
الإصدارات السيادية مقابل إصدارات الشركات
ارتفعت قيمة الإصدارات الأولية الخليجية للشركات بنسبة 233% في الربع الثالث لعام 2024 مقارنة بنفس الفترة للعام الماضي بمبلغ 26.3 مليار دولار، ليبلغ اجمالي قيمة الإصدارات الأولية السيادية الخليجية 59.4 مليار دولار للتسعة أشهر الأولى لعام 2024، مقارنةً بإجمالي بلغ 39.2 مليار دولار في نفس الفترة العام الماضي.
وجمعت الهيئات شبه الحكومية 12.2 مليار دولار للربع الثالث لعام 2024، مشكلة 46% من إصدارات الشركات.
وانخفض مجموع الإصدارات السيادية بنسبة 89% في الربع الثالث لعام 2024 مقارنة بنفس الفترة لعام 2023، لتبلغ 43.3 مليار دولار للتسعة أشهر الأولى لعام 2024، حينما كان مجموع الإصدارات السيادية الخليجية 40.1 مليار دولار لنفس الفترة في عام 2023.
السندات التقليدية مقابل الصكوك
ارتفعت الإصدارات التقليدية 270 في المئة في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بنفس الفترة في العام الماضي، حيث بلغت 69.2 مليار دولار في التسعة أشهر الأولى 2024. فيما بلغت قيمة إصدارات الصكوك 33.5 مليار دولارمنخفضة بنسبة 63 في المئة في الربع الثالث لعام 2024. وجمعت الصكوك في المنطقة 6.9 مليار دولار خلال الربع الثالث 2024 من خلال 17 إصداراً.
توزيع القطاعات
تصدرت إصدارات قطاع الطاقة في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث إجمالي القيمة للإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك بقيمة إجمالية 13.1 مليار دولار، أو 47% من إجمالي الإصدارات، في حين حل القطاع المالي (بما في ذلك الكيانات شبه الحكومية) في المرتبة الثانية بقيمة إجمالية بلغت 11.5 مليار دولار، ممثلا 41% من إجمالي الإصدارات لهذا الربع.
وتصدرت الإصدارات الحكومية بإجمالي 43.3 مليار دولار، تلاها القطاع المالي بإصدارات بـ 39.4 مليار.
مدد الاستحقاق
في الربع الثالث من عام 2024، مثلت الإصدارات الأولية التي تبلغ مدة استحقاقها أقل من 5 سنوات ما نسبته 36.4% من أسواق رأس المال للدين الخليجي بإجمالي قيمة بلغ 10.2 مليار دولار من خلال 62 إصدار، تلتها الإصدارات الأساسية التي تبلغ مدة استحقاقها من 10 إلى 30 سنة، والتي مثلت 26% من أسواق رأس المال للدين الخليجي، بإجمالي قيمة 7.4 مليار دولار من خلال 8 إصدارات. وبلغت الإصدارات التي تبلغ مدة استحقاقها من 5 إلى 10 سنوات بقيمة 5.9 مليار دولار من خلال 10 إصدارات.
حجم الإصدارات
بلغ حجم إصدارات السندات والصكوك الأساسية في دول مجلس التعاون الخليجي خلال الربع ما بين 8 ملايين دولار إلى 2 مليار، وجمعت الإصدارات ذات القيم الاسمية الأكبر من أو تساوي 1 مليار دولار، أكبر مبلغ بإجمالي 14.5 مليار، ما يمثل 52 %من إجمالي الإصدارات الأساسية.
هيكل العملات
هيمنت الإصدارات المقومة بالدولار على الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الربع الثالث 2024، بقيمة إجمالية بلغت 24.8 مليار مثلت نسبة 88 في المئة من إجمالي قيمة الإصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 900 مليون دولار من خلال 4 إصدارات.
التصنيفات الائتمانية
حصل ما نسبته 79 في المئة من إصدارات السندات والصكوك الأولية الخليجية (من حيث القيمة ) على تصنيف ائتماني واحد أو أكثر من قبل إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: موديز، وستاندرد آند بورز، وفيتش، وكابيتال إنتلجنس، فيما كان تصنيف 77 في المئة من هذه الإصدارات بدرجة ائتمان استثمارية.
وفي الأشهر التسعة الأولى 2024، تم تصنيف 77% من السندات والصكوك الخليجية التقليدية، وتم تصنيف 73% من الإصدارات بدرجة ائتمان استثمارية.