نظم اتحاد شركات الاستثمار، من خلال ذراعه التدريبية مركز دراسات الاستثمار، برنامجاً تدريبياً نوعياً بعنوان «تحليل الائتمان المؤسسي» من 15 إلى 16 أكتوبر 2025 في مقر الاتحاد، ضمن جهود الاتحاد المستمرة لتطوير القدرات المهنية للعاملين في القطاع المالي والاستثماري في دولة الكويت، وتعزيز قدرتهم على التعامل مع تعقيدات المخاطر الائتمانية والاستثمارية في بيئة اقتصادية آخذة في التطور.
وهدف البرنامج إلى تزويد المشاركين بفهم عميق وعملي لكيفية اتخاذ القرارات الائتمانية وتقييمها وإدارتها، مع التركيز على الدور المحوري لتحليل الائتمان في الحد من مخاطر التعثر، وتحسين كفاءة تخصيص رأس المال، وتمكين شركات الاستثمار والمؤسسات المالية من العمل بكفاءة أعلى في بيئات تنظيمية تنافسية.
وتناول البرنامج محاور مترابطة، حيث يبدأ بعرض شامل لعناصر تحليل الائتمان الخمسة وهي: القدرة، الضمانات، الشروط، السمعة، والتصنيف الائتماني. وتشكل هذه العناصر إطاراً متكاملاً لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين، مع التركيز على كيفية تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية، وقوة الأصول المرهونة، ومعايير النزاهة والحوكمة لدى الإدارة، إضافة إلى الشروط المالية والقانونية المرتبطة بالقروض، والتصنيف الائتماني وفق المعايير العالمية.
كما تناول البرنامج نماذج «CAMPARI» و«ICE» التي توفر أدوات عملية لتحليل المخاطر والعوائد المرتبطة بعمليات الإقراض، مع التركيز على العلاقة بين خصائص المقترض وهيكل التسعير والعمولات والتكاليف الإجمالية للصفقة الائتمانية.
واعتمد البرنامج منهجية تحليل من الأعلى إلى الأسفل، من خلال دراسة العوامل الاقتصادية الكلية وتأثيرها على الملاءة المالية على المستويين القطاعي والمؤسسي، متبوعاً بتحليل متعمق لعوامل الصناعة وهيكل المنافسة ونماذج الأعمال باستخدام نموذج القوى الخمس لبورتر لتحديد الديناميكيات المؤثرة في قدرة الشركة على خدمة التزاماتها.
وركز البرنامج على تقييم المخاطر التشغيلية من خلال تحليل عوامل القوة والضعف والفرص والتهديدات، ودراسة الجوانب السياسية والاقتصادية والاجتماعية والتكنولوجية والبيئية والقانونية، بما يعزز الفهم الإستراتيجي للمخاطر الائتمانية بوصفها جزءاً من المشهد الاقتصادي الأوسع.
كما أولى البرنامج اهتماماً كبيراً بتحليل البيانات المالية ونسب السيولة والملاءة والربحية وتدفقات النقد، من خلال دراسة القوائم المالية وتحليلها طولياً وعرضياً للكشف عن المؤشرات المبكرة للمخاطر وتعزيز قدرة المشاركين على اتخاذ قرارات ائتمانية واستثمارية مدروسة.
وتطرق البرنامج كذلك إلى إدارة رأس المال العامل والتنبؤ المالي، مع التركيز على دورة تحويل النقد وكيفية تطور هياكل التمويل عبر مراحل دورة حياة الأعمال، إضافة إلى النماذج المستقبلية لتقدير الاحتياجات التمويلية المتوقعة. ويساعد هذا المنظور الاستشرافي المؤسسات على اتخاذ قرارات ائتمانية أكثر حكمة وتخطيطاً.